Co je ETF?

ETF je fond obchodovaný na burze. Investor nekupuje „index“ přímo, ale podíl ve fondu, který se snaží naplnit stanovenou investiční strategii. U širokého akciového ETF může jeden nákup znamenat ekonomickou expozici vůči stovkám či tisícům firem.

To ale neznamená, že je každé ETF diverzifikované nebo vhodné pro dlouhý horizont. Existují sektorová, páková, komoditní, tematická i velmi úzce zaměřená ETF.

Jak ETF sleduje index

Akumulační vs. distribuční ETF

Distribuční varianta vyplácí přijaté výnosy investorovi. Akumulační varianta je reinvestuje uvnitř fondu. Ekonomický rozdíl není jen „chci dividendy / nechci dividendy“ — záleží také na daních, administrativě a vašem investičním plánu.

Náklady ETF

TER je důležitý, ale není jediným nákladem. Investor může nést spread při nákupu a prodeji, poplatek za obchod, měnovou konverzi a nepřímo také rozdíl mezi výkonností fondu a sledovaného indexu.

• TER / průběžné náklady fondu
• bid-ask spread
• poplatky obchodní platformy
• měnová konverze
• tracking difference

Rizika, která ETF neodstraňuje

Dále existuje měnové riziko, riziko konkrétního segmentu, strukturální rizika fondu, likvidita a u specifických ETF také rizika derivátů nebo komodit.

Co sledovat v dokumentaci

Začněte názvem fondu a ISIN, pokračujte KID, prospektem a factsheetem. Ověřte správce fondu, domicilaci, benchmark, velikost fondu, typ replikace, náklady, politiku distribuce a datum vzniku.

ETF a investiční plán

Nástroj sám o sobě není plán. Investor potřebuje rozhodnout o rezervě, horizontu, poměru akcií a konzervativnějších aktiv, pravidelnosti investic a o tom, jak bude reagovat při poklesu. Největší chyba často není výběr fondu, ale opuštění plánu ve špatnou chvíli.