ZÁKLADY

Akcie, dluhopisy a hotovost: tři různé role v portfoliu

Různé třídy aktiv řeší různé potřeby. Porovnávat je pouze podle potenciálního výnosu znamená ignorovat likviditu, kolísání a riziko ztráty.

Akcie

Představují podíl ve firmě. Jejich cena může výrazně kolísat, ale dlouhodobý investor je používá zejména kvůli účasti na růstu firem a ekonomiky.

Jsou dluhem emitenta vůči investorovi. Riziko závisí mimo jiné na bonitě emitenta, splatnosti, úrokových sazbách a konkrétních podmínkách emise.

Má jinou úlohu než dlouhodobá investice: dostupnost a stabilitu nominální hodnoty. Její kupní sílu ale může snižovat inflace.

Ne „co vydělá nejvíc?“, ale „jakou roli mají tyto peníze plnit a jaký pokles nebo omezení likvidity dokážu přijmout?“

Vzdělávací obsah, nikoli individuální investiční doporučení.